[Columna de gestión ESG] PLUG·QS·APPH... ¿Posibilidad de un aumento del 50% en el cuarto trimestre para las acciones temáticas ESG?

"[Columna de gestión ESG] PLUG·QS·APPH... ¿Posibilidad de un aumento del 50% para las acciones temáticas ESG en el cuarto trimestre?"

El mercado de valores estadounidense en el tercer trimestre de 2025 está entrando en un período de transición a gran escala de la paradigma de inversión ESG, formando una nueva tendencia. En particular, las empresas que demuestran resultados reales en medio ambiente, sociedad y gobernanza, más allá de la simple inversión conceptual, están recibiendo atención, y la fortaleza relativa de las acciones temáticas ESG, centradas en el mercado Nasdaq, es notable.

Según el informe de la primera mitad de 2025 de la firma global de gestión de activos BlackRock, la correlación entre la puntuación de evaluación ESG de las empresas que cotizan en bolsa en Estados Unidos y el rendimiento de los precios de las acciones fue de 0,78, lo que demuestra una fuerte relación. Esta tendencia se analiza como resultado del aumento del reflejo en el mercado de valores a medida que la SEC, que entró en pleno vigor en 2025, fortaleció las regulaciones de divulgación relacionadas con el clima y la CBAM (Mecanismo de Ajuste en Frontera por Carbono) de la Unión Europea aceleraron la gestión ESG de las empresas globales.

Además, en el mercado Nasdaq, donde la proporción de acciones tecnológicas es alta, los factores ESG se están estableciendo como indicadores clave para medir el crecimiento a largo plazo de una empresa. En particular, las empresas que establecen y ejecutan sistemáticamente objetivos de reducción de emisiones de carbono reciben, en promedio, una valoración de capitalización de mercado un 12% más alta dentro de la misma industria, lo que demuestra un cambio en la forma de valoración.

En medio de este cambio en el entorno de inversión ESG, Plug Power (PLUG) se está destacando como un beneficiario de la plena aplicación de la economía del hidrógeno. En los resultados del segundo trimestre de 2025 recientemente anunciados, los ingresos aumentaron un 38% interanual, llegando a 289 millones de dólares, y la capacidad de producción se expandió un 40% con la puesta en marcha de una nueva planta en el estado de Georgia, Estados Unidos. La proporción de producción de hidrógeno basada en energías renovables alcanzó el 48% y también se están mejorando constantemente los resultados ESG, como la reducción de las emisiones de carbono en un 23% en comparación con su propio objetivo.

QuantumScape (QS) está recibiendo atención por liderar la innovación tecnológica de baterías. Completó la verificación de comercialización de la batería de estado sólido anódico (SSB) y demostró su competitividad tecnológica, logrando una densidad de energía de 480 Wh/kg. Reconocida por su efecto de reducción del 40% en las emisiones de carbono durante todo el ciclo de vida de los vehículos eléctricos, está construyendo una posición diferenciada en el campo de la movilidad sostenible.

Por otro lado, AppHarvest (APPH) se destaca en el campo de la agricultura inteligente. Además de aumentar el rendimiento de los cultivos en un 35% con la introducción de un sistema de gestión de cultivos basado en IA, está recibiendo atención como un ejemplo de gestión ESG al registrar resultados como la reducción del 95% en el uso de agua y la reducción del 80% en el uso de pesticidas en comparación con la agricultura existente. En particular, el logro de una autosuficiencia energética del 60% con energía solar presenta una nueva dirección para la agricultura del futuro.

En el cuarto trimestre, se espera que los cambios en las políticas de subsidios a las energías limpias según los resultados de las elecciones de mitad de período en Estados Unidos y el progreso de las discusiones sobre la introducción de un sistema global de derechos de emisión de carbono, que se discutirán en la COP30, actúen como factores importantes. También es necesario prestar atención al efecto dominó de la industria debido a la mejora de la eficiencia de la tecnología de electrólisis (actualmente 75% → objetivo del 85% en 2026).

De esta manera, la tendencia de las acciones temáticas ESG de Nasdaq en 2025 está pasando de acciones de concepto simple a una valoración basada en la capacidad tecnológica real y el desempeño de la gestión. Para los inversores, es importante verificar constantemente la fiabilidad y la sostenibilidad de las métricas ESG que presentan estas empresas, y es necesario evaluar integralmente el desarrollo tecnológico y la capacidad de respuesta regulatoria desde una perspectiva a largo plazo. Además, parece necesario tomar decisiones de inversión monitoreando continuamente los cambios en el entorno regulatorio global y el ritmo del desarrollo tecnológico.

Análisis en profundidad de las 3 principales acciones temáticas ESG a destacar

1. Plug Power (PLUG): Acciones beneficiadas de la plena implementación de la economía del hidrógeno

Estado financiero reciente (a partir del segundo trimestre de 2025):

Ingresos: 289 millones de dólares (aumento del 38% interanual)

Las ventas del principal segmento de negocio, el sistema de pila de combustible de hidrógeno, crecieron un 67%

Expansión de la capacidad de producción en un 40% con la puesta en marcha de una nueva planta en el estado de Georgia, Estados Unidos

Revisión del rendimiento ESG

Logro del 48% de proporción de producción de hidrógeno basada en energías renovables (aumento de 7 puntos porcentuales en comparación con '24)

Reducción del 23% de las emisiones de carbono en comparación con los objetivos propios (según el alcance 1+2)

Obtención de la primera etapa de la 'Certificación de hidrógeno limpio' del Departamento de Energía de Estados Unidos

Perspectivas del mercado

Precio objetivo de consenso de los analistas: $14.20 (potencial de crecimiento de más del 50% en comparación con el precio actual)

Previsión de lograr un EPS de $0.45 en 2026 (se espera un crecimiento del 320% en comparación con '24)

2. QuantumScape (QS): La empresa líder en innovación tecnológica de baterías

Estado del desarrollo tecnológico

Verificación de comercialización de la batería de estado sólido anódico (SSB) completada (aplicada al modelo Volkswagen ID.7)

Logro de una densidad de energía de 480 Wh/kg (2,1 veces mayor que la del iones de litio existente)

Posibilidad de lograr el 80% de la capacidad con una carga de 15 minutos

Contribución ESG

Demostración del efecto de reducción del 40% en las emisiones de carbono durante todo el ciclo de vida de los vehículos eléctricos

Reducción significativa de la generación de residuos mediante la duplicación de la vida útil de la batería

Logro del 75% de uso de energía renovable en la fábrica alemana

Tendencia de rendimiento

Ingresos del segundo trimestre: 45 millones de dólares (exceden el consenso en un 35%)

Logro de una tasa de utilización de la fábrica del 65% (capacidad de producción de 2 GWh por trimestre)

3. AppHarvest (APPH): Empresa innovadora en agricultura inteligente

Estado de expansión del negocio

Ampliación del 110% de la superficie cultivada con la puesta en marcha de 3 nuevas instalaciones en Kentucky

Aumento del 35% en el rendimiento de los cultivos con la introducción de un sistema de gestión de cultivos basado en IA

Extensión del acuerdo de suministro con Walmart por un valor de 150 millones de dólares (hasta '28)

Rendimiento ESG

Reducción del 95% en el uso de agua en comparación con la agricultura existente

Reducción del 80% en el uso de pesticidas (obtención de la certificación orgánica)

Logro del 60% de autosuficiencia energética con energía solar

Análisis del entorno de inversión del cuarto trimestre: volatilidad prevista vinculada a cuestiones globales

Variables políticas: posibilidad de cambios en las políticas de subsidios a las energías limpias según los resultados de las elecciones de mitad de período en Estados Unidos en noviembre

Entorno regulatorio: estado de progreso de las discusiones sobre la introducción de un sistema global de derechos de emisión de carbono que se discutirá en la COP30

Avances tecnológicos: efecto dominó de la industria debido a la mejora de la eficiencia de la tecnología de electrólisis (actualmente 75% → objetivo del 85% en '26)

※ Este contenido no tiene como objetivo solicitar inversiones, y las decisiones relacionadas con las inversiones financieras deben tomarse bajo el juicio y la responsabilidad individuales. Toda la información mencionada sobre empresas y acciones se utiliza únicamente como referencia. Se informa que la empresa no se hace responsable de ningún resultado de inversión basado en la información de la empresa. Se debe buscar asesoramiento de un asesor de inversión profesional antes de invertir.

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Fuente: The ESG (theesg) News (https://www.esgre100.com)