[ESG경영칼럼]PLUG·QS·APPH...ESG 테마주, 4분기 50% 상승 가능성 ?

"[Колонка об ESG-менеджменте] PLUG, QS, APPH... Акции ESG-тематики, возможность роста на 50% в 4-м квартале?"

В третьем квартале 2025 года фондовый рынок США стоит на пороге перехода к новой эре в инвестиционной парадигме ESG, формируя новую рыночную ситуацию. В частности, компании, демонстрирующие реальные достижения в области окружающей среды, социальной сферы и управления (ESG), помимо простого инвестирования в концепции, привлекают внимание, и относительная сила акций ESG-тематики, в основном на рынке NASDAQ, становится все более заметной.

Согласно отчету BlackRock за первое полугодие 2025 года, корреляция между оценкой ESG американских публичных компаний и доходностью акций составила 0,78, что подтверждает тесную взаимосвязь. Эта тенденция анализируется как результат повышения отражения на фондовом рынке, поскольку в 2025 году вступили в силу усиленные правила раскрытия информации о климате, введенные SEC, и CBAM (Механизм корректировки углеродных границ) Европейского Союза, которые ускорили управление ESG для глобальных компаний.

Кроме того, на рынке NASDAQ, где велика доля технологических акций, элементы ESG становятся ключевым показателем для оценки долгосрочного роста компаний. В частности, компании, систематически устанавливающие и реализующие цели по сокращению выбросов углерода, получают в среднем на 12% более высокую оценку капитализации в рамках одной отрасли, что демонстрирует изменение в способах оценки стоимости.

В условиях меняющейся инвестиционной среды ESG Plug Power (PLUG) выделяется как бенефициар активного развития водородной экономики. В недавно опубликованных результатах за второй квартал 2025 года выручка составила 289 миллионов долларов США, увеличившись на 38% по сравнению с прошлым годом, а производственные мощности были расширены на 40% за счет ввода в эксплуатацию нового завода в штате Джорджия, США. Доля производства водорода на основе возобновляемых источников энергии достигла 48%, а показатели ESG также постоянно улучшаются, например, сокращение выбросов углерода на 23% по сравнению с целевым показателем.

QuantumScape (QS) привлекает внимание, возглавляя инновации в области аккумуляторных технологий. Компания завершила проверку коммерциализации твердотельных батарей (SSB) и продемонстрировала технологическую конкурентоспособность, достигнув плотности энергии 480 Втч/кг. Компания признана за эффект сокращения выбросов углерода на 40% в течение всего жизненного цикла электромобилей и создает дифференцированное положение в области устойчивой мобильности.

Между тем, AppHarvest (APPH) выделяется в области умного сельского хозяйства. Внедрение системы управления урожаем на основе ИИ увеличило урожайность на 35%, а также добилось таких результатов, как сокращение потребления воды на 95% и использование пестицидов на 80% по сравнению с традиционным сельским хозяйством, привлекая внимание как пример передового опыта в области управления ESG. В частности, достижение энергетической самообеспеченности на 60% за счет солнечной энергии указывает на новое направление в сельском хозяйстве будущего.

Ожидается, что в четвертом квартале основными переменными станут возможные изменения в политике субсидирования чистой энергии в результате промежуточных выборов в США и ход обсуждения внедрения глобальной системы торговли квотами на выбросы углерода, которая будет обсуждаться на COP30. Кроме того, необходимо уделить внимание влиянию на промышленность, связанному с повышением эффективности технологии электролиза воды (в настоящее время 75% → целевой показатель 85% в 2026 году).

Таким образом, тенденция акций ESG-тематики на NASDAQ в 2025 году отходит от простых концептуальных акций к оценке стоимости, основанной на реальных технологиях и результатах управления. Для инвесторов важно постоянно проверять надежность и устойчивость показателей ESG, представленных этими компаниями, и необходимо комплексно оценивать развитие технологий и способность реагировать на регулирование в долгосрочной перспективе. Кроме того, необходимо продолжать отслеживать изменения в глобальной регуляторной среде и темпах технологического развития и принимать инвестиционные решения.

Углубленный анализ 3 основных акций ESG-тематики, заслуживающих внимания

1. Plug Power (PLUG): бенефициар активного развития водородной экономики

Текущие результаты (по состоянию на 2-й квартал 2025 г.):

Выручка 289 миллионов долларов США (увеличение на 38% по сравнению с прошлым годом)

Продажи систем водородных топливных элементов, основной бизнес-сегмент, выросли на 67%

Расширение производственных мощностей на 40% за счет ввода в эксплуатацию нового завода в штате Джорджия, США

Проверка результатов ESG

Доля производства водорода на основе возобновляемых источников энергии достигла 48% (увеличение на 7% по сравнению с 24 годом)

Сокращение выбросов углерода на 23% по сравнению с собственным целевым показателем (на основе Scope 1+2)

Получение 1-й стадии «Сертификации чистого водорода» Министерства энергетики США

Перспективы рынка

Консенсусная целевая цена аналитиков 14,20 долларов США (потенциал роста более чем на 50% по сравнению с текущей ценой)

Прогноз EPS на 2026 год 0,45 доллара США (ожидается рост на 320% по сравнению с 24 годом)

2. QuantumScape (QS): лидер инноваций в области аккумуляторных технологий

Состояние технологического развития

Завершена проверка коммерциализации твердотельных батарей (SSB) (применимо к модели Volkswagen ID.7)

Достигнута плотность энергии 480 Втч/кг (в 2,1 раза больше, чем у существующих литий-ионных батарей)

Возможность реализации 80% емкости за 15 минут зарядки

Вклад в ESG

Доказано сокращение выбросов углерода на 40% в течение всего жизненного цикла электромобиля

Удвоение срока службы батареи, что значительно сокращает объем отходов

Достижение 75% использования возобновляемой энергии на заводе в Германии

Тенденции эффективности

Выручка во 2 квартале 45 миллионов долларов США (на 35% выше консенсуса)

Достижение коэффициента загрузки завода 65% (производственная мощность 2 ГВтч в квартал)

3. AppHarvest (APPH): инновационная компания в области умного сельского хозяйства

Состояние расширения бизнеса

Расширение посевных площадей на 110% за счет ввода в эксплуатацию трех новых объектов в штате Кентукки

Увеличение урожайности на 35% за счет внедрения системы управления урожаем на основе ИИ

Продление контракта на поставку с Walmart на сумму 150 миллионов долларов США (до 2028 года)

Результаты ESG

Сокращение потребления воды на 95% по сравнению с традиционным сельским хозяйством

Сокращение использования пестицидов на 80% (получен сертификат органического земледелия)

Достижение энергетической самообеспеченности на 60% за счет солнечной энергии

Анализ инвестиционной среды в 4-м квартале, ожидаемая волатильность, связанная с глобальными проблемами

Политические переменные = возможные изменения в политике субсидирования чистой энергии в результате промежуточных выборов в США в ноябре

Регуляторная среда = ход обсуждения внедрения глобальной системы торговли квотами на выбросы углерода, которая будет обсуждаться на COP30

Технологическое развитие = влияние на промышленность, связанное с повышением эффективности технологии электролиза воды (в настоящее время 75% → целевой показатель 85% в 26 году)

※ Настоящий контент не предназначен для привлечения инвестиций, и решения, связанные с финансовыми инвестициями, должны приниматься на основе личного суждения и ответственности. Вся информация о компаниях и акциях, упомянутых здесь, должна использоваться только для справки. Мы сообщаем, что мы не несем никакой ответственности за результаты инвестиций, основанные на информации нашей компании. Перед инвестированием необходимо получить совет от профессионального инвестиционного консультанта.

Запросы к статье (для корпоративных изданий, веб-журналов, учебных материалов по ESG для групп)

a1004@dpi1004.com

Источник: theesg (theesg) новости (https://www.esgre100.com)