[คอลัมน์การจัดการ ESG] PLUG·QS·APPH... หุ้นธีม ESG มีโอกาสขึ้น 50% ในไตรมาสที่ 4 หรือไม่?

[ESG บทความธุรกิจ] PLUG·QS·APPH... หุ้นธีม ESG มีโอกาสเพิ่มขึ้น 50% ในไตรมาส 4 หรือไม่?

ตลาดหุ้นสหรัฐฯ ในไตรมาส 3 ปี 2025 กำลังเข้าสู่ช่วงเปลี่ยนผ่านอย่างเต็มรูปแบบของกระบวนทัศน์การลงทุน ESG ทำให้เกิดตลาดใหม่ โดยเฉพาะอย่างยิ่ง บริษัทที่พิสูจน์ผลลัพธ์ด้านสิ่งแวดล้อม สังคม และธรรมาภิบาลที่แท้จริงนอกเหนือจากการลงทุนตามแนวคิดที่เรียบง่าย กำลังได้รับความสนใจ และความแข็งแกร่งสัมพัทธ์ของหุ้นธีม ESG โดยเน้นที่ตลาด NASDAQ กำลังโดดเด่น

จากรายงานครึ่งแรกของปี 2025 ของ BlackRock บริษัทจัดการสินทรัพย์ระดับโลก แสดงให้เห็นว่าความสัมพันธ์ระหว่างคะแนนการประเมิน ESG ของบริษัทจดทะเบียนในสหรัฐฯ และผลตอบแทนจากราคาหุ้นอยู่ที่ 0.78 ซึ่งแสดงให้เห็นถึงความเชื่อมโยงอย่างใกล้ชิด แนวโน้มนี้วิเคราะห์ได้ว่าเป็นผลมาจากการที่ SEC ได้เสริมสร้างกฎระเบียบเกี่ยวกับการเปิดเผยข้อมูลด้านสภาพอากาศ ซึ่งมีผลบังคับใช้ในปี 2025 และ CBAM (มาตรการปรับคาร์บอนก่อนข้ามพรมแดน) ของสหภาพยุโรป เร่งให้บริษัทต่างๆ ทั่วโลกดำเนินธุรกิจ ESG และสะท้อนให้เห็นในตลาดหุ้นมากขึ้น

นอกจากนี้ ในตลาด NASDAQ ซึ่งมีสัดส่วนหุ้นเทคโนโลยีสูง องค์ประกอบ ESG กำลังกลายเป็นตัวชี้วัดสำคัญในการวัดศักยภาพการเติบโตในระยะยาวของบริษัท โดยเฉพาะอย่างยิ่ง บริษัทที่จัดตั้งและดำเนินการตามเป้าหมายการลดการปล่อยก๊าซคาร์บอนอย่างเป็นระบบนั้น ได้รับการประเมินมูลค่าตลาดสูงกว่าค่าเฉลี่ย 12% ในอุตสาหกรรมเดียวกัน ซึ่งแสดงให้เห็นถึงการเปลี่ยนแปลงในวิธีการประเมินมูลค่า

ท่ามกลางการเปลี่ยนแปลงของสภาพแวดล้อมการลงทุน ESG เช่นนี้ Plug Power (PLUG) กำลังถูกมองว่าเป็นผู้รับผลประโยชน์จากการเปิดตัวเศรษฐกิจไฮโดรเจนอย่างเต็มรูปแบบ จากผลประกอบการไตรมาส 2 ปี 2025 ที่เพิ่งประกาศออกมา ยอดขายอยู่ที่ 289 ล้านดอลลาร์ ซึ่งเพิ่มขึ้น 38% เมื่อเทียบเป็นรายปี และกำลังการผลิตเพิ่มขึ้น 40% ด้วยการเปิดโรงงานใหม่ในรัฐจอร์เจีย ประเทศสหรัฐอเมริกา สัดส่วนการผลิตไฮโดรเจนจากพลังงานหมุนเวียนอยู่ที่ 48% และประสิทธิภาพ ESG ยังคงได้รับการปรับปรุงอย่างต่อเนื่อง เช่น การลดการปล่อยก๊าซคาร์บอน 23% เมื่อเทียบกับเป้าหมายของบริษัทเอง

สำหรับ QuantumScape (QS) กำลังได้รับความสนใจจากการเป็นผู้นำด้านนวัตกรรมเทคโนโลยีแบตเตอรี่ ได้พิสูจน์ความสามารถในการแข่งขันทางเทคโนโลยีโดยการตรวจสอบการใช้งานจริงของแบตเตอรี่โซลิดสเตท (SSB) และบรรลุความหนาแน่นพลังงาน 480Wh/kg ได้รับการยอมรับว่าสามารถลดการปล่อยก๊าซคาร์บอนตลอดวงจรชีวิตของรถยนต์ไฟฟ้าได้ 40% และกำลังสร้างสถานะที่แตกต่างในด้านการขนส่งที่ยั่งยืน

ในขณะเดียวกัน AppHarvest (APPH) กำลังโดดเด่นในด้านเกษตรกรรมอัจฉริยะ ไม่เพียงแต่เพิ่มผลผลิต 35% ด้วยการนำระบบจัดการพืชผลที่ใช้ AI มาใช้เท่านั้น แต่ยังบันทึกผลลัพธ์ เช่น การลดการใช้น้ำ 95% และการใช้ยาฆ่าแมลง 80% เมื่อเทียบกับเกษตรกรรมแบบเดิม และกำลังได้รับความสนใจในฐานะกรณีศึกษาที่ดีของ ESG โดยเฉพาะอย่างยิ่ง การบรรลุการพึ่งพาตนเองด้านพลังงาน 60% ด้วยพลังงานแสงอาทิตย์กำลังนำเสนอทิศทางใหม่ของเกษตรกรรมในอนาคต

ในไตรมาส 4 ปัจจัยหลักที่จะส่งผลกระทบคือความเป็นไปได้ของการเปลี่ยนแปลงนโยบายเงินอุดหนุนพลังงานสะอาดตามผลการเลือกตั้งกลางเทอมของสหรัฐฯ และความคืบหน้าในการหารือเกี่ยวกับการนำระบบเชื่อมโยงสิทธิการปล่อยก๊าซคาร์บอนทั่วโลกมาใช้ ซึ่งจะมีการหารือใน COP30 นอกจากนี้ ยังมีความจำเป็นต้องให้ความสนใจกับผลกระทบที่เกิดจากการปรับปรุงประสิทธิภาพของเทคโนโลยีการแยกไฮโดรเจน (ปัจจุบัน 75% → เป้าหมายปี 2026 คือ 85%)

ด้วยเหตุนี้ แนวโน้มของหุ้นธีม ESG ของ NASDAQ ในปี 2025 จึงกำลังเปลี่ยนจากการลงทุนตามแนวคิดที่เรียบง่ายไปสู่การประเมินมูลค่าโดยพิจารณาจากเทคโนโลยีและความสำเร็จในการบริหารจัดการที่แท้จริง สิ่งสำคัญสำหรับนักลงทุนคือการตรวจสอบความน่าเชื่อถือและความยั่งยืนของตัวชี้วัด ESG ที่บริษัทเหล่านี้เสนออย่างสม่ำเสมอ และจำเป็นต้องประเมินพัฒนาการทางเทคโนโลยีและความสามารถในการตอบสนองต่อกฎระเบียบในระยะยาว นอกจากนี้ ควรตรวจสอบการเปลี่ยนแปลงของสภาพแวดล้อมด้านกฎระเบียบทั่วโลกและอัตราการพัฒนาทางเทคโนโลยีอย่างต่อเนื่องและตัดสินใจลงทุน

การวิเคราะห์เชิงลึกของหุ้นธีม ESG 3 อันดับแรกที่น่าจับตามอง

1. Plug Power (PLUG): ผู้รับผลประโยชน์จากการเปิดตัวเศรษฐกิจไฮโดรเจนอย่างเต็มรูปแบบ

สถานะผลประกอบการล่าสุด (ณ ไตรมาส 2 ปี 2025):

ยอดขาย 289 ล้านดอลลาร์ (เพิ่มขึ้น 38% เมื่อเทียบเป็นรายปี)

ส่วนธุรกิจหลัก การขายระบบเซลล์เชื้อเพลิงไฮโดรเจน เพิ่มขึ้น 67%

กำลังการผลิตเพิ่มขึ้น 40% ด้วยการเปิดโรงงานใหม่ในรัฐจอร์เจีย ประเทศสหรัฐอเมริกา

การตรวจสอบผลการดำเนินงานด้าน ESG

สัดส่วนการผลิตไฮโดรเจนจากพลังงานหมุนเวียน 48% (เพิ่มขึ้น 7% จากปี '24)

ลดการปล่อยก๊าซคาร์บอน 23% เมื่อเทียบกับเป้าหมายของบริษัทเอง (ตามขอบเขต 1+2)

ได้รับรางวัล 'การรับรองไฮโดรเจนสะอาด' ระยะที่ 1 จากกระทรวงพลังงานของสหรัฐอเมริกา

แนวโน้มตลาด

ราคาเป้าหมายฉันทามติของนักวิเคราะห์ $14.20 (มีศักยภาพในการเพิ่มขึ้นมากกว่า 50% เมื่อเทียบกับราคาปัจจุบัน)

คาดการณ์ EPS ปี 2026 ที่ $0.45 (คาดว่าจะเติบโต 320% เมื่อเทียบกับปี '24)

2. QuantumScape (QS): ผู้บุกเบิกนวัตกรรมเทคโนโลยีแบตเตอรี่

ความคืบหน้าทางเทคโนโลยี

ตรวจสอบการใช้งานจริงของแบตเตอรี่โซลิดสเตท (SSB) เสร็จสิ้น (ใช้กับรุ่น Volkswagen ID.7)

บรรลุความหนาแน่นพลังงาน 480Wh/kg (2.1 เท่าของลิเธียมไอออนแบบเดิม)

สามารถชาร์จได้ 80% ภายใน 15 นาที

การมีส่วนร่วมด้าน ESG

พิสูจน์แล้วว่าสามารถลดการปล่อยก๊าซคาร์บอนตลอดวงจรชีวิตของรถยนต์ไฟฟ้าได้ 40%

ยืดอายุการใช้งานแบตเตอรี่ 2 เท่า ซึ่งช่วยลดปริมาณขยะได้อย่างมาก

บรรลุการใช้พลังงานหมุนเวียน 75% ในโรงงานในเยอรมนี

แนวโน้มผลประกอบการ

ยอดขายไตรมาส 2 ที่ $45 ล้านดอลลาร์ (สูงกว่าฉันทามติ 35%)

อัตราการใช้กำลังการผลิตโรงงาน 65% (กำลังการผลิต 2GWh ต่อไตรมาส)

3. AppHarvest (APPH): บริษัทนวัตกรรมด้านเกษตรกรรมอัจฉริยะ

สถานะการขยายธุรกิจ

ขยายพื้นที่เพาะปลูก 110% ด้วยการเปิดโรงงานใหม่ 3 แห่งในรัฐเคนทักกี

เพิ่มผลผลิต 35% ด้วยการนำระบบจัดการพืชผลที่ใช้ AI มาใช้

ต่อสัญญาจัดหาผลิตภัณฑ์กับ Walmart ในวงเงิน 150 ล้านดอลลาร์ (จนถึงปี '28)

ผลการดำเนินงานด้าน ESG

ลดการใช้น้ำ 95% เมื่อเทียบกับเกษตรกรรมแบบเดิม

ลดการใช้ยาฆ่าแมลง 80% (ได้รับการรับรองเกษตรอินทรีย์)

บรรลุการพึ่งพาตนเองด้านพลังงาน 60% ด้วยพลังงานแสงอาทิตย์

การวิเคราะห์สภาพแวดล้อมการลงทุนในไตรมาส 4 การคาดการณ์ความผันผวนที่เกี่ยวข้องกับประเด็นระดับโลก

ตัวแปรทางการเมือง = ความเป็นไปได้ของการเปลี่ยนแปลงนโยบายเงินอุดหนุนพลังงานสะอาดตามผลการเลือกตั้งกลางเทอมของสหรัฐฯ ในเดือนพฤศจิกายน

สภาพแวดล้อมด้านกฎระเบียบ = ความคืบหน้าในการหารือเกี่ยวกับการนำระบบเชื่อมโยงสิทธิการปล่อยก๊าซคาร์บอนทั่วโลกมาใช้ ซึ่งจะมีการหารือใน COP30

ความก้าวหน้าทางเทคโนโลยี = ผลกระทบที่เกิดจากการปรับปรุงประสิทธิภาพของเทคโนโลยีการแยกไฮโดรเจน (ปัจจุบัน 75% → เป้าหมายปี '26 คือ 85%)

※ เนื้อหานี้ไม่ได้มีวัตถุประสงค์เพื่อชักชวนให้ลงทุน และการตัดสินใจเกี่ยวกับการลงทุนทางการเงินควรดำเนินการภายใต้การตัดสินใจและความรับผิดชอบของแต่ละบุคคล ข้อมูลทั้งหมดเกี่ยวกับบริษัทและหุ้นที่กล่าวถึงมีไว้เพื่อใช้อ้างอิงเท่านั้น โปรดทราบว่าจะไม่มีความรับผิดใดๆ ต่อผลลัพธ์ของการลงทุนโดยอิงจากข้อมูลของบริษัท ควรขอคำแนะนำจากที่ปรึกษาด้านการลงทุนผู้เชี่ยวชาญก่อนการลงทุน

สอบถามเกี่ยวกับต้นฉบับคอลัมน์ (วารสารบริษัท, เว็บไซต์, เอกสารการศึกษา ESG ของกลุ่ม)

a1004@dpi1004.com

ที่มา: ข่าว theesg (https://www.esgre100.com)