[ESG Yönetimi Köşesi]PLUG·QS·APPH...ESG Temalı Hisse Senetlerinde 4. Çeyrekte %50 Yükseliş Olasılığı?

"[ESG Yönetim Köşesi] PLUG·QS·APPH... ESG temalı hisse senetleri, 4. çeyrekte %50 yükselme potansiyeli mi?"

2025'in 3. çeyreğinde, ABD borsası ESG yatırım paradigmasında tam ölçekli bir dönüşüm dönemine girerek yeni bir piyasa ortamı oluşturuyor. Özellikle, basit kavramsal yatırımların ötesine geçerek gerçek çevresel, sosyal ve yönetişim (ESG) performansını kanıtlayan şirketler dikkat çekiyor ve Nasdaq piyasası merkezli ESG temalı hisse senetlerinin göreceli gücü belirginleşiyor.

Global varlık yönetimi şirketi BlackRock'un 2025'in ilk yarısına ait raporuna göre, ABD'de listelenen şirketlerin ESG değerlendirme puanları ile hisse senedi getirileri arasındaki korelasyon 0,78 olarak gerçekleşerek yakın bir ilişki olduğunu kanıtladı. Bu eğilim, 2025'te tam olarak yürürlüğe giren SEC'in iklimle ilgili açıklama düzenlemelerinin güçlendirilmesi ve Avrupa Birliği'nin CBAM (Karbon Sınır Düzenlemesi Mekanizması) ile küresel şirketlerin ESG yönetimini hızlandırmasıyla borsa yansımasının artması sonucunda analiz ediliyor.

Ayrıca, teknoloji hisselerinin ağırlığının yüksek olduğu Nasdaq piyasasında, ESG faktörleri şirketlerin uzun vadeli büyüme potansiyelini ölçen temel bir gösterge haline geliyor. Özellikle, karbon emisyonu azaltma hedeflerini sistematik olarak belirleyen ve uygulayan şirketler, aynı sektördeki ortalama %12 daha yüksek piyasa değeri değerlendirmesi alarak değerleme yöntemlerindeki bir değişimi gösteriyor.

Bu gibi ESG yatırım ortamının değişimiyle birlikte, Plug Power (PLUG) hidrojen ekonomisinin tam ölçekli olarak faydalanan bir hisse senedi olarak öne çıkıyor. Son zamanlarda açıklanan 2025'in 2. çeyrek sonuçlarında, gelirler 289 milyon ABD doları olarak bir önceki yıla göre %38 artış gösterirken, ABD'nin Georgia eyaletindeki yeni fabrikanın faaliyete geçmesiyle üretim kapasitesini %40 artırdı. Yenilenebilir enerji bazlı hidrojen üretimi oranı %48'e ulaştı ve kendi hedeflerine kıyasla karbon emisyonlarını %23 azaltarak ESG performansını istikrarlı bir şekilde iyileştirmeye devam ediyor.

QuantumScape (QS) ise batarya teknolojisindeki inovasyona öncülük ederek dikkat çekiyor. Katı hal pilinin (SSB) ticarileşmesini doğruladı ve 480Wh/kg enerji yoğunluğuna ulaşarak teknolojik rekabet gücünü kanıtladı. Elektrikli araçların tüm yaşam döngüsü karbon emisyonlarını %40 azaltma etkisini kabul ederek, sürdürülebilir mobilite alanında farklı bir konum oluşturuyor.

Öte yandan, AppHarvest (APPH) akıllı tarım alanında dikkat çekiyor. Yapay zeka tabanlı mahsul yönetim sisteminin uygulanmasıyla mahsul verimini %35 artırmanın yanı sıra, geleneksel tarıma göre %95 su tasarrufu, %80 pestisit kullanımının azaltılması gibi sonuçlar kaydederek ESG yönetiminin örnek bir vakası olarak dikkat çekiyor. Özellikle güneş enerjisi üretimiyle %60 enerji kendine yeterlilik oranına ulaşması, geleceğin tarımına yeni bir yön çiziyor.

4. çeyrekte, ABD ara seçim sonuçlarına göre temiz enerji sübvansiyon politikalarında olası değişiklikler ve COP30'da tartışılacak küresel karbon emisyonu ticaret sisteminin uygulanmasına ilişkin görüşmeler gibi konular önemli değişkenler olarak etkili olacak. Ayrıca, elektroliz teknolojisi verimliliğindeki iyileşmenin (şu anda %75 → 2026 hedefi %85) endüstri üzerindeki etkilerini de gözlemlemek gerekiyor.

Bu şekilde, 2025'te Nasdaq ESG temalı hisselerinin trendi, basit kavram hisselerinden uzaklaşarak gerçek teknoloji ve yönetim performansına dayalı bir değerlemeye dönüşüyor. Yatırımcılar için önemli olan, bu şirketlerin sunduğu ESG metriklerinin güvenilirliğini ve sürdürülebilirliğini sürekli olarak kontrol etmek ve uzun vadeli bir perspektiften teknolojik gelişme derecesini ve düzenleyici uyumluluğu kapsamlı bir şekilde değerlendirmektir. Ayrıca, küresel düzenleyici ortamdaki değişiklikleri ve teknolojik ilerlemenin hızını sürekli olarak izleyerek yatırım kararları verilmelidir.

Dikkat çeken 3 büyük ESG temalı hisse senedinin derinlemesine analizi

1. Plug Power (PLUG): Hidrojen ekonomisinin tam ölçekli olarak faydalanan hisse senedi

Sonuçların mevcut durumu (2025'in 2. çeyreği itibarıyla):

289 milyon ABD doları gelir (bir önceki yıla göre %38 artış)

Ana iş kolu olan hidrojen yakıt hücresi sistemleri satışlarında %67 artış

ABD'nin Georgia eyaletindeki yeni fabrikanın faaliyete geçmesiyle üretim kapasitesinde %40 artış

ESG performans kontrolü

Yenilenebilir enerji bazlı hidrojen üretim oranında %48'e ulaşma (2024'e göre 7 puan artış)

Kendi hedeflerine kıyasla karbon emisyonlarını %23 azaltma (Kapsam 1+2 standardına göre)

ABD Enerji Bakanlığı tarafından verilen 'Temiz Hidrojen Sertifikası'nın 1. aşamasını kazanma

Piyasa görünümü

Analist konsensüs hedef fiyatı 14,20 ABD doları (mevcut fiyata göre %50'den fazla yükseliş potansiyeli)

2026'da 0,45 ABD doları EPS elde etme beklentisi (2024'e göre %320 büyüme beklentisi)

2. QuantumScape (QS): Batarya teknolojisinde inovasyona öncülük eden hisse senedi

Teknolojik gelişme durumu

Katı hal pilinin (SSB) ticarileşmesinin doğrulanması (Volkswagen ID.7 modelinde uygulandı)

480Wh/kg enerji yoğunluğuna ulaşma (geleneksel lityum iyon bataryalara göre 2,1 kat)

15 dakikalık şarj ile %80 kapasite elde etme

ESG katkısı

Elektrikli araçların tüm yaşam döngüsü karbon emisyonlarını %40 azaltma etkisi kanıtlandı

Batarya ömrünü 2 kat uzatarak atık miktarını önemli ölçüde azaltma

Almanya'daki fabrikada %75 yenilenebilir enerji kullanımı

Performans eğilimi

2. çeyrek geliri 45 milyon ABD doları (konsensüsün %35 üzerinde)

Fabrika kullanım oranında %65'e ulaşma (çeyrek başına 2GWh üretim kapasitesi)

3. AppHarvest (APPH): Akıllı tarımın yenilikçi şirketi

İş genişleme durumu

Kentucky eyaletinde 3 yeni tesisin faaliyete geçmesiyle ekim alanlarında %110 artış

Yapay zeka tabanlı mahsul yönetim sisteminin uygulanmasıyla verimde %35 artış

Walmart ile 150 milyon ABD doları tutarında tedarik sözleşmesinin uzatılması (2028'e kadar)

ESG performansı

Geleneksel tarıma göre %95 su tasarrufu

Pestisit kullanımında %80 azalma (organik sertifikası alındı)

Güneş enerjisi üretimiyle %60 enerji kendine yeterlilik oranına ulaşma

4. çeyrek yatırım ortamı analizi, küresel konularla bağlantılı değişkenlik beklentisi

Siyasi değişkenler = Kasım ayındaki ABD ara seçim sonuçlarına göre temiz enerji sübvansiyon politikalarında olası değişiklikler

Düzenleyici ortam = COP30'da tartışılacak küresel karbon emisyonu ticaret sisteminin uygulanmasına ilişkin görüşmeler

Teknolojik gelişme = Elektroliz teknolojisi verimliliğindeki iyileşmenin (şu anda %75 → 2026 hedefi %85) endüstri üzerindeki etkileri

※ Bu içerik, yatırım tavsiyesi verme amacı taşımamaktadır ve finansal yatırım kararları bireysel değerlendirme ve sorumluluk temelinde alınmalıdır. Bahsedilen tüm şirketler ve hisse senetleri ile ilgili bilgiler yalnızca referans amaçlıdır. Şirketimizin bilgilerine dayalı yatırım sonuçlarından hiçbir sorumluluk kabul etmediğimizi belirtmek isteriz. Yatırım yapmadan önce mutlaka bir uzmandan tavsiye almalısınız.

Köşe yazısı materyali sorgusu (kurumsal yayınlar, web dergileri, grubun ESG eğitim materyalleri)

a1004@dpi1004.com

Kaynak: The ESG (theesg) haberleri (https://www.esgre100.com)