[Cột ESG] PLUG·QS·APPH...Cổ phiếu theo chủ đề ESG, khả năng tăng 50% trong quý 4?

[Cột ESG] PLUG·QS·APPH...Cổ phiếu theo chủ đề ESG, khả năng tăng 50% trong quý 4?

Thị trường chứng khoán Mỹ trong quý 3 năm 2025 đang hình thành một thị trường mới khi bước vào giai đoạn chuyển đổi hoàn toàn của mô hình đầu tư ESG. Đặc biệt, các công ty chứng minh kết quả thực tế về môi trường, xã hội và quản trị, vượt xa khái niệm đầu tư đơn thuần, đang thu hút sự chú ý, và xu hướng tăng trưởng tương đối mạnh mẽ của các cổ phiếu theo chủ đề ESG, tập trung vào thị trường Nasdaq, đang nổi bật.

Theo báo cáo nửa đầu năm 2025 của công ty quản lý tài sản toàn cầu BlackRock, mối tương quan giữa điểm đánh giá ESG của các công ty niêm yết tại Mỹ và tỷ suất sinh lời trên cổ phiếu là 0,78, chứng minh mối liên hệ chặt chẽ. Xu hướng này được phân tích là kết quả của việc quy định tăng cường công bố thông tin liên quan đến khí hậu của SEC, chính thức có hiệu lực vào năm 2025, và CBAM (Cơ chế điều chỉnh biên giới carbon) của Liên minh châu Âu, đẩy nhanh việc quản lý ESG của các công ty toàn cầu, từ đó phản ánh trên thị trường chứng khoán.

Ngoài ra, trên thị trường Nasdaq, nơi có tỷ trọng cổ phiếu công nghệ cao, các yếu tố ESG đang trở thành chỉ số chính để đánh giá tiềm năng tăng trưởng dài hạn của doanh nghiệp. Đặc biệt, các công ty thiết lập và thực hiện một cách có hệ thống các mục tiêu giảm phát thải carbon được đánh giá vốn hóa thị trường cao hơn trung bình 12% trong cùng ngành, cho thấy sự thay đổi trong phương pháp định giá.

Trong bối cảnh môi trường đầu tư ESG đang thay đổi như vậy, Plug Power (PLUG) nổi lên như một cổ phiếu hưởng lợi từ việc thương mại hóa kinh tế hydro. Doanh thu trong quý 2 năm 2025 được công bố gần đây là 289 triệu đô la Mỹ, tăng 38% so với cùng kỳ năm ngoái, và đã mở rộng công suất sản xuất thêm 40% nhờ việc vận hành nhà máy mới ở bang Georgia, Mỹ. Tỷ lệ sản xuất hydro dựa trên năng lượng tái tạo đạt 48% và cũng đang liên tục cải thiện kết quả ESG, chẳng hạn như giảm lượng khí thải carbon 23% so với mục tiêu của chính công ty.

Trường hợp của QuantumScape (QS) đang thu hút sự chú ý khi dẫn đầu sự đổi mới công nghệ pin. Công ty đã hoàn thành việc xác minh thương mại hóa pin thể rắn (SSB) và chứng minh năng lực cạnh tranh về công nghệ, đạt mật độ năng lượng 480Wh/kg. Công ty được công nhận là có hiệu quả giảm 40% lượng khí thải carbon trong toàn bộ vòng đời của xe điện và đang xây dựng vị thế khác biệt trong lĩnh vực di động bền vững.

Trong khi đó, AppHarvest (APPH) đang nổi bật trong lĩnh vực nông nghiệp thông minh. Không chỉ tăng sản lượng thu hoạch 35% thông qua việc áp dụng hệ thống quản lý cây trồng dựa trên AI, công ty còn đạt được các kết quả như giảm 95% lượng nước sử dụng và giảm 80% lượng thuốc trừ sâu so với nông nghiệp truyền thống, thu hút sự chú ý như một hình mẫu về quản lý ESG. Đặc biệt, việc đạt được 60% tự chủ năng lượng bằng năng lượng mặt trời đang trình bày một hướng đi mới cho nông nghiệp tương lai.

Trong quý 4, sự thay đổi chính sách trợ cấp năng lượng sạch theo kết quả bầu cử giữa kỳ tại Mỹ và tiến trình thảo luận về việc áp dụng hệ thống liên kết quyền phát thải carbon toàn cầu sẽ được thảo luận tại COP30 dự kiến sẽ là những biến số chính. Ngoài ra, cần chú ý đến hiệu quả lan tỏa của việc cải thiện hiệu quả công nghệ điện phân nước (hiện tại 75% → mục tiêu 85% vào năm 2026).

Như vậy, xu hướng của các cổ phiếu theo chủ đề ESG Nasdaq vào năm 2025 đang chuyển từ cổ phiếu theo khái niệm đơn thuần sang định giá dựa trên năng lực công nghệ thực tế và kết quả quản lý. Điều quan trọng đối với các nhà đầu tư là liên tục kiểm tra độ tin cậy và tính bền vững của các chỉ số ESG mà các công ty này trình bày, đồng thời cần thiết phải đánh giá toàn diện sự phát triển công nghệ và khả năng ứng phó với quy định từ góc độ dài hạn. Hơn nữa, cần theo dõi liên tục những thay đổi trong môi trường quy định toàn cầu và tốc độ phát triển công nghệ để đưa ra quyết định đầu tư.

Phân tích chuyên sâu 3 cổ phiếu ESG chính đáng chú ý

1. Plug Power (PLUG): Cổ phiếu hưởng lợi từ việc thương mại hóa kinh tế hydro

Tình hình hoạt động gần đây (tính đến quý 2 năm 2025):

Doanh thu 289 triệu đô la Mỹ (tăng 38% so với cùng kỳ năm ngoái)

Doanh số hệ thống pin nhiên liệu hydro, bộ phận kinh doanh chính, tăng 67%

Mở rộng 40% công suất sản xuất nhờ vận hành nhà máy mới ở bang Georgia, Mỹ

Kiểm tra kết quả ESG

Đạt 48% tỷ lệ sản xuất hydro dựa trên năng lượng tái tạo (tăng 7%p so với năm 2024)

Giảm 23% lượng khí thải carbon so với mục tiêu của chính công ty (dựa trên phạm vi 1+2)

Đạt giai đoạn 1 của 'Chứng nhận hydro sạch' do Bộ Năng lượng Mỹ chủ trì

Triển vọng thị trường

Giá mục tiêu theo sự đồng thuận của các nhà phân tích là 14,20 đô la Mỹ (tiềm năng tăng trưởng hơn 50% so với giá hiện tại)

Dự kiến đạt EPS 0,45 đô la Mỹ vào năm 2026 (dự kiến tăng trưởng 320% so với năm 2024)

2. QuantumScape (QS): Cổ phiếu hàng đầu về đổi mới công nghệ pin

Tình hình phát triển công nghệ

Hoàn thành xác minh thương mại hóa pin thể rắn (SSB) (áp dụng cho mẫu xe Volkswagen ID.7)

Đạt mật độ năng lượng 480Wh/kg (gấp 2,1 lần so với pin lithium-ion hiện tại)

Có thể đạt được 80% dung lượng khi sạc trong 15 phút

Đóng góp ESG

Chứng minh hiệu quả giảm 40% lượng khí thải carbon trong toàn bộ vòng đời của xe điện

Kéo dài gấp 2 lần tuổi thọ pin, giảm đáng kể lượng chất thải

Đạt 75% tỷ lệ sử dụng năng lượng tái tạo tại nhà máy ở Đức

Xu hướng hoạt động

Doanh thu quý 2 là 45 triệu đô la Mỹ (vượt 35% so với sự đồng thuận)

Đạt 65% tỷ lệ hoạt động của nhà máy (khả năng sản xuất 2GWh mỗi quý)

3. AppHarvest (APPH): Doanh nghiệp đổi mới trong nông nghiệp thông minh

Tình hình mở rộng kinh doanh

Mở rộng 110% diện tích canh tác bằng cách vận hành 3 cơ sở mới ở bang Kentucky

Tăng 35% sản lượng thu hoạch bằng cách áp dụng hệ thống quản lý cây trồng dựa trên AI

Gia hạn hợp đồng cung cấp với Walmart trị giá 150 triệu đô la Mỹ (đến năm 2028)

Kết quả ESG

Giảm 95% lượng nước sử dụng so với nông nghiệp truyền thống

Giảm 80% lượng thuốc trừ sâu (đạt chứng nhận hữu cơ)

Đạt 60% tự chủ năng lượng bằng năng lượng mặt trời

Phân tích môi trường đầu tư trong quý 4, dự kiến có biến động liên quan đến các vấn đề toàn cầu

Biến số chính trị = Khả năng thay đổi chính sách trợ cấp năng lượng sạch theo kết quả bầu cử giữa kỳ Mỹ vào tháng 11

Môi trường pháp lý = Tiến trình thảo luận về việc áp dụng hệ thống liên kết quyền phát thải carbon toàn cầu sẽ được thảo luận tại COP30

Phát triển công nghệ = Hiệu quả cải thiện công nghệ điện phân nước (hiện tại 75% → mục tiêu 85% vào năm 2026)

※ Nội dung này không nhằm mục đích khuyến khích đầu tư và các quyết định liên quan đến đầu tư tài chính phải được thực hiện theo phán đoán và trách nhiệm của cá nhân. Mọi thông tin liên quan đến các công ty và cổ phiếu được đề cập chỉ mang tính chất tham khảo. Chúng tôi xin thông báo rằng chúng tôi không chịu bất kỳ trách nhiệm nào đối với kết quả đầu tư dựa trên thông tin của chúng tôi. Trước khi đầu tư, bạn nên tham khảo ý kiến của một chuyên gia tư vấn đầu tư.

Yêu cầu về bản thảo cột (tạp chí nội bộ, tạp chí web, tài liệu giáo dục ESG của nhóm)

a1004@dpi1004.com

Nguồn: Tin tức The ESG (theesg) (https://www.esgre100.com)